|
|
本帖最后由 ghostloc 于 2021-3-19 09:56 编辑
过去200年美国市场经过通胀调整后的年化收益率为, 股票6.6%, 债券3.6%, 黄金0.7%.[1]
全球各国股市收益率和GDP增长率呈负相关性,[2] 随着中国经济增速放缓, A股未来收益率可能会上升.
看来长期持有沪深300ETF是个不错的选择, 那么是否还需要做资产配置?
当然是需要的, 理由如下:
a) 短期, 债券是可以跑赢股票的. 如果你还有10年预期寿命, 股票下跌后可能再也无法解套.
这里有个简单的公式, 债券仓位约等于你的年龄百分比.[3]
b) 有些优化过的投资组合可以在收益率相当的情况下大幅降低组合波动,
这时再用杠杆可以在原风险水平上获得超额收益.
最后大胆预测一下, 两年内Nasdaq 100要跌去70%, 沪深300从今年高点起要跌去35%.
1. Jeremy Siegel (2014), Stocks for the Long Run, p107
2. Jeremy Siegel (2014), Stocks for the Long Run, p222
3. John Bogle (2009), Common Sense on Mutual Funds, p113
|
|
发表于 2021-3-17 15:48:51
楼主
